投資者教育系列 01：基礎篇

1、什(shén)麽是(shì)私募基金(jīn)?主要(yà£≈♠±o)分(fēn)為(wèi)哪幾類？

私募基金(jīn)是(shì)指在中國(gu ÷ó)境內(nèi)以非公開(kāi)方式‌≥向合格投資者募集資金(jīn)設立的(de)投資基金(j↓♦ īn)，包括契約型基金(jīn)或者資産由基金(jīn)管理λλ(lǐ)人(rén)或普通(tōng)合夥人(rén)管理(lǐ)的(de♥¶€λ)以投資活動為(wèi)目的(de)設立的(de)公司或者合夥企業(yè)。

私募基金(jīn)主要(yào)分(fēn)為(wèi®©)私募證券基金(jīn)、創業(yè)投資基金(jīn)、私募股權基金(©→'‍jīn)、其他(tā)類别私募基金(jīn)四種。私募證券基金(€•‌jīn)，主要(yào)投資于公開(kāi)交易的(d✘​α∑e)股份有(yǒu)限公司股票(piào)、債券、期貨、期權、基→‌®金(jīn)份額以及中國(guó)證監會(huì)規定的(de™×✔)其他(tā)證券及其衍生(shēng)品種；創業(yè)投資基金(jī ©n)，主要(yào)向處于創業(yè)各階段的(de)成長(chán βg)性企業(yè)進行(xíng)股權投資；私募股權基金(jī>★n)，除創業(yè)投資基金(jīn)以外(wài)主要(yào)投資于非公✔÷←∑開(kāi)交易的(de)企業(yè)股權；其他(tā)‍"類别私募基金(jīn)，投資除證券及其衍生δσ≈(shēng)品和(hé)股權以外(wài)的(de)其他(tā)領域 ÷≠→。

2、私募基金(jīn)募集方式的(de)要(yào)求？

私募基金(jīn)應當以非公開(kāi)方'∞式向合格投資者募集資金(jīn)，不(bù)得(d•↔₽≤e)公開(kāi)或者變相(xiàng)公開(kāi)募集。不(bùγ±↓)得(de)通(tōng)過報(bào)刊、電(diàn)台、電(diàn)視↕₹(shì)、互聯網等公衆傳播媒體(tǐ)或者講座、報(bào) λ€☆告會(huì)、分(fēn)析會(huì)和(hé)布告、傳單、<¥π手機(jī)短(duǎn)信、微(wēi)信、博客和(hé)電≤"(diàn)子(zǐ)郵件(jiàn)等方式，向不(bù)特定對(du≤< ì)象宣傳推介。

3、私募基金(jīn)投資者人(rén)數↓★>(shù)限制(zhì)？

單隻私募基金(jīn)投資人(rén)數(shù)累計(jì)不(bù>​₽)得(de)超過《證券投資基金(jīn)法》、《公司法》、《合夥企業(yσ'è)法》等法律規定的(de)特定人(rén)數(shù)。合夥型基金(jīδ↑n)投資者、有(yǒu)限公司型基金(jīn)投資者累計(jì)§€不(bù)得(de)超過 50 人(rén)；契約型基金(jīn±&↔↓)投資者、股份公司型基金(jīn)投資者累計(jì)<≠&不(bù)得(de)超過 200 人(rén)。

4、私募基金(jīn)合格投資者的(de)界定？

私募基金(jīn)不(bù)得(de)向合格投資者之外(wài‍→✔>)的(de)主體(tǐ)進行(xíng)募集。

私募基金(jīn)的(de)合格投資者是(γ>αshì)指具備相(xiàng)應風(fēng)險識别能(néng)力和(hé)<ε₹∑風(fēng)險承擔能(néng)力，投資">☆→于單隻私募基金(jīn)的(de)金(jīn)額不(αγbù)低(dī)于 100 萬元且淨資産不(bù)低(dī)于 1000€ € 萬元的(de)單位；或投資于單隻私募基金(jīn)的(de)金(j±÷īn)額不(bù)低(dī)于 100  ¶  萬元且金(jīn)融資産（金(jīn)融資産包括‌αγ銀(yín)行(xíng)存款、股票(piào)、↓★☆∞債券、基金(jīn)份額、資産管理(lǐ)計(jì)♣↔$劃、銀(yín)行(xíng)理(lǐ)财産品、信托計(jì)劃、保險 ​&産品、期貨權益等）不(bù)低(dī)于 300 萬元或₹​↑∏者最近(jìn)三年(nián)個(gè)人(réσφλn)年(nián)均收入不(bù)低(dī)于 50 萬元的(de)個(↕ &₩gè)人(rén)。

5、基金(jīn)業(yè)協會(huì)視(shì)為γ₽(wèi)合格投資者的(de)情形？

社會(huì)保障基金(jīn)、企業(yè)年(nián)金(jīnδ÷π)等養老(lǎo)基金(jīn)，慈善基金(jīn)等社會(huì)★★♦ 公益基金(jīn)；依法設立并在基金(jīn)業(yè)協會(huì)備★±©案的(de)投資計(jì)劃；投資于所管理(lǐ)私募基金(jīn)‍©'的(de)私募基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)及其從(cóng)α‍×業(yè)人(rén)員(yuán)；中國(guó)¥π™證監會(huì)規定的(de)其他(tā)投資者。≈←φ✘上(shàng)述基金(jīn)業(yè)協↓Ω☆會(huì)被視(shì)為(wèi)合格投資者。

6、投資者人(rén)數(shù)穿透合并計(jì)算(suàn)的(d✔↑©e)情形？

以合夥企業(yè)、契約等非法人(rén)形式，通(tōng)過彙集多(dγ×€ uō)數(shù)投資者的(de)資金(> ¥₩jīn)直接或間(jiān)接投資于私募基金(jīn)的(de®Ω♣)，私募基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)或者私募基金(jīn)銷售$←機(jī)構應當穿透核查最終投資者是(shì)★↑ 否為(wèi)合格投資者，并合并計(jì)算↓©₩σ(suàn)投資者人(rén)數(shù)。

7、豁免穿透核查投資者并不(bù)再合并計(jì)算(s"₩πuàn)人(rén)數(shù)的(de)情形？

社會(huì)保障基金(jīn)、企業(yè)年(★φ★nián)金(jīn)等養老(lǎo)基金(​£jīn)，慈善基金(jīn)等社會(huì)公益基金(jīn)；依法設↓"∞ε立并在基金(jīn)業(yè)協會(huì)備案的(d¶φσ©e)投資計(jì)劃；投資于所管理(lǐ)‍♠私募基金(jīn)的(de)私募基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)及 •©其從(cóng)業(yè)人(rén)員(¶§πyuán)；中國(guó)證監會(huì)規定的(de)其他(tā)£↕δ₹投資者。上(shàng)述投資者豁免穿透核查最終投資者是(shì)否為(wèi™↕×¥)合格投資者并不(bù)再合并計(jì)算(suà"ε✘n)投資者人(rén)數(shù)，将其視(shì)為(wèi∏ ×↑)單一(yī)合格投資者。

8、誰能(néng)擔任私募基金(jīn)管"©‍理(lǐ)人(rén)？

私募基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)由依法設立的(de★δ")公司或者合夥企業(yè)擔任。自(zì)然人(rén)不(bù)≠'±能(néng)成為(wèi)私募基金(jīn&∏)管理(lǐ)人(rén)。

成為(wèi)私募基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)的δ®(de)機(jī)構必須在中國(guó)證券投資基金✘•(jīn)業(yè)協會(huì)（以下(xià)簡稱“基金(​"÷jīn)業(yè)協會(huì)）辦理(lǐ)登記備案，取得(€✘de)“私募投資基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)登記證¶♥±明(míng)”，才能(néng)進行(xíng)私募基金₩±₽(jīn)的(de)管理(lǐ)。

9、私募基金(jīn)能(néng)否承諾保底保收益？

私募基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)、私募基金(jī×>₩↓n)募集機(jī)構，不(bù)得(de)向投資者承♥♠諾投資本金(jīn)不(bù)受損失或者承諾最低(dī)收益。‌¥¶

10、私募基金(jīn)是(shì)否必須托管？

除基金(jīn)合同另有(yǒu)約定外(wài)，私募基金(j★★® īn)應當由基金(jīn)托管人(rén)托管。基金(jīn)合同約定±≤<私募基金(jīn)不(bù)進行(xíng)托管的(de)，應當在基金α✘γ(jīn)合同中明(míng)确保障私募基金(jīn)©ασ财産安全的(de)制(zhì)度措施和(☆φhé)糾紛解決機(jī)制(zhì)。